Interview : Amandine Leroy - Product Manager chez Manaos

Notre objectif est de permettre aux investisseurs institutionnels (compagnies d’assurance et sociétés de gestion en particulier), d’obtenir facilement et de manière sécurisée une vision détaillée, dite ‘transparisée’ de leurs portefeuilles d’actifs. La plateforme leur permet ensuite de souscrire à une variété de services tiers proposés par des fintechs capables d’en ‘révéler les couleurs’ » explique Amandine Leroy, Product Manager de Manaos, en clin d’œil à la couleur verte souvent associée aux investissements responsables. « A la demande du marché, les fintechs spécialisées dans l’ESG, l’empreinte carbone, le risque climatique et la biodiversité seront proposées en priorité.

Plus de 250 milliards d’euros d’actifs actuellement chargés sur la plateforme

On peut voir Manaos comme une construction à étages. Le rez-de-chaussée est constitué de tous les modules de sécurité, de gestion et d’échanges de données qui sont nécessaires pour les étages supérieurs. Ces services sont en production depuis juin 2020. Ils permettent à un investisseur de transpariser facilement ses portefeuilles, et aux gérants de fonds de disséminer efficacement leurs compositions de fonds ».

Ces modules sont aujourd’hui utilisés par BNP Paribas Securities Services pour la production de son service de calcul et reporting Solvabilité 2. Les inventaires de 70 sociétés de gestion y sont stockés et échangés en toute sécurité actuellement. Une masse de données appréciable pour passer à l’échelle. « Le volume apporté par BP2S nous a permis de valider très rapidement la pertinence de notre positionnement, la robustesse de notre architecture et aussi d'ajuster notre produit. C’est un grand avantage face à d’autres fintechs qui ont le savoir-faire et la technologie mais peinent à convaincre leurs premiers gros clients. Nous commençons d’emblée avec une première masse critique d’utilisateurs et de données

Prochaine étape pour Manaos : contacter d’autres investisseurs et leurs sociétés de gestion pour tester le « second étage », la market place.

La marketplace disponible début 2021

Les efforts de l’équipe Manaos sont désormais tournés vers la livraison de sa place de marché. Début 2021, l’équipe prévoit de livrer un catalogue d’application développées par les meilleurs spécialistes de l’ESG et de l’investissement responsable. « Le choix d’orienter notre offre vers des produits ESG n’est pas un hasard. C’est une des priorités de recherche des gérants aujourd’hui. La règlementation n’en est qu’à ses balbutiements et tous les investisseurs doivent garder une grande flexibilité dans ce domaine, sans dépenser trop de ressources pour mener à bien leurs expérimentations. Nous voulons leur offrir l’opportunité de découvrir, de tester et surtout de mettre en production les services des meilleurs fournisseurs ESG, qu’ils soient déjà bien établis ou en phase de conquête de leur marché avec des technologies ou des méthodologies innovantes ». Une procédure de souscription ultra simple, avec des offres pré-négociées, des tests en mode freemium, des normes de sécurité élevées dans les échanges de données seront les différentiateurs qui permettront aux clients de Manaos de découvrir leur score sur les différentes dimensions de l’investissement responsable ou dit autrement, de révéler les couleurs de leurs portefeuilles.

Une stack technique d’avant-garde

En « excubant » le projet Manaos, l’un des objectifs de BNP Paribas était de tester des technologies de pointe et d’acculturer les équipes internes aux avantages et difficultés du cloud. Les équipes de Manaos ont donc eu toute latitude pour concevoir une architecture moderne et flexible, qui utilise un maximum de composants cloud et optimise ainsi ses coûts et ses performances. « Plutôt que de reprendre des modules existants sur le marché, nous avons pris le parti de redévelopper certains composants nous-mêmes. » indique Amandine. « Par exemple, notre module d’ingestion de données fonctionne en quasi serverless, c’est-à-dire que les éléments qui le composent ne s’activent (et même ne se génèrent) qu’à l’instant où un fichier de composition de fonds est chargé par un utilisateur. Nous bénéficions à plein de l’élasticité et des économies d’échelle du cloud. Manaos est conçu pour s’adapter aux petits comme aux énormes volumes.

La sécurité des données comme priorité

La sécurité des données des utilisateurs constitue la base de notre promesse. Notre fonctionnalité d’échange de données est différente de celle de nos concurrents, qui pour beaucoup contournent le problème en n’ouvrant tout simplement pas les fichiers échangés. Sur Manaos au contraire, chaque organisation détient sa propre clé d’encryption. Celle-ci n’est pas même connue des équipes Manaos. C’est ce principe de confidentialité très strict qui permet à notre machine, lorsque plusieurs acteurs souhaitent s’échanger des inventaires, d’ouvrir les fichiers échangés et de contrôler les données sans qu’il soit besoin de signer des accords de confidentialité multi-partite contraignants ». Cryptage systématique, isolation des réseaux et des composants, gestion des utilisateurs, authentification en multi-facteur, niveau de qualité du code, résistance aux tests de pénétration, piste d’audit : les pratiques et l’architecture technique choisies par Manaos ont été inspectées et validées par BNP Paribas, faisant de la jeune société l’un de ses premiers projets ambitieux sur le cloud public en complément de sa stratégie cloud hybride avec IBM.

Chaque module de notre roadmap est encore dans sa phase initiale. Nous avons de nombreuses idées pour enrichir les fonctionnalités du « rez-de-chaussée » (module de données), en ajoutant des options de correction automatique, en gérant de nouveaux formats, de nouveaux types de documents échangés, en accélérant la fréquence de mise à jour des données.

Sur la partie ESG, Manaos envisage de développer des fonctionnalités de reporting avancées, des mécanismes de création de ratings et de combinaison des fournisseurs de données entre eux, des fonctionnalités utiles aux gérants qui réfléchissent à la constitution de leur portefeuille.

En parallèle de ces améliorations continues, nous voulons faire grandir notre catalogue d’applications le plus rapidement possible, tout en assurant nos clients de leur valeur intrinsèque. De nombreuses fintechs sont candidates à une intégration en 2021. » Un périmètre qui pourrait s’étendre au-delà du strict périmètre ESG pour inclure la gestion des risques financiers et des propositions de valeur mixtes, combinant finance « pure » et analyses de responsabilité sociale, environnementale et climatique.

Un positionnement innovant en comparaison des autres acteurs de la finance responsable

Les offres du marché sont réparties entre les propositions propriétaires verticales (« le » reporting ESG proposé par telle société), les dispositifs maison développés (parfois à grand frais) par les investisseurs et les plateformes de distribution de données et des soft ou algorithmes proposés par des fintechs et/ou des data providers. Manaos se positionne au centre de cet écosystème, permettant à ses clients de trouver par eux-mêmes le juste équilibre entre make or buy. La plateforme s’inscrit dans une tendance de digitalisation accélérée qui apporte une pleine flexibilité d’action, dans un environnement sécurisé et tout en minimisant et variabilisant les coûts.